Piyasa Özeti

ABD Merkez Bankası (Fed), politika faizini beklentilere paralel şekilde %4,25 - 4,50 aralığında sabit tuttu. Fed Başkanı Jerome Powell, faiz indirimine ilişkin aceleleri olmadığını, ticaret tarifelerinin enflasyon ve istihdam risklerini artırdığını vurguladı. Powell, yüksek tarifelerin devamının ekonomik büyümeyi yavaşlatabileceğini ve işsizliği artırabileceğini belirtti. Finansal piyasalarda yıl içerisinde üç kez faiz indirimi beklentisi fiyatlanırken, piyasa analistleri bu beklentinin abartılı olabileceği görüşünde.

ABD Başkanı Donald Trump, Çin ile yapılacak ticaret görüşmeleri öncesinde mevcut gümrük tarifelerinde herhangi bir indirime gitmeyeceğini söyledi. ABD ile Çin arasındaki görüşmelerin Cumartesi günü İsviçre'de başlayacağı açıklanırken, görüşmelerin zorlu geçmesi bekleniyor. Ayrıca Trump yönetimi, eski Başkan Biden döneminde getirilen yapay zeka çipi ihracatı kısıtlamalarını kaldırmayı planlıyor.

Ayrıca Trump'ın bugün Birleşik Krallık ile önemli bir ticaret anlaşması açıklaması bekleniyor. Anlaşmanın özellikle Brexit sonrası dönemde Birleşik Krallık ekonomisi için önemli bir destek olabileceği değerlendiriliyor.

Bugün sabah erken saatlerde açıklanan Japonya Merkez Bankası'nın (BOJ) toplantı tutanakları, ABD tarifelerinin Japon ekonomisine yönelik riskleri artırdığı konusunda üyeler arasında fikir ayrılığı olduğunu gösterdi. Çin Merkez Bankası (PBOC) ise ticaret gerilimine karşı önlem olarak kısa vadeli faiz oranlarını düşürdü.

Yurt içerisinde Fitch Ratings, Türkiye'nin uluslararası döviz rezervlerindeki son düşüşü "hızlı ve önemli" olarak değerlendirdi. Fitch Direktörü Erich Arispe Morales, rezervlerin iyileştirilmesi ve enflasyon kontrolünün Türkiye'nin kredi notunun yükselmesi için kritik olduğunu belirtti. Bankalar Direktörü Ahmet Kılınç ise Türk bankalarının yüksek kısa vadeli dış borcuna ve artan takipteki alacak oranlarına dikkat çekti.

Diğer taraftan Bank of America ekonomistleri, TCMB'nin ilk faiz indirim beklentisini Haziran ayından Temmuz'a öteledi ve enflasyonda sürpriz yükselişin faiz indirimini Eylül ayına ertelemesi durumunda ekonomide resesyon riski doğabileceğini ifade etti.

Ayrıca İş Bankası Genel Müdürü Hakan Aran, mevcut piyasa faizlerinin Merkez Bankası politika faizine yakınlaşması gerektiğini vurguladı ve Temmuz ayında faiz indirimlerine yeniden başlanması gerektiğini ifade etti.


Piyasalara Etkisi

ABD endeksleri Fed sonrası günü yükselişle tamamladı; Dow Jones %0,7, S&P 500 %0,43, Nasdaq ise %0,4 değer kazandı. Trump yönetiminin yapay zeka çipi ihracatına yönelik kısıtlamaları gevşetme planı teknoloji hisselerine olumlu yansıdı. Dolar endeksi %0,5 artarak tekrar 100 seviyesine yaklaştı. ABD vadeli endeksleri sabah saatlerinde %1 varan artışlar gösteriyor. Avrupa vadeli endeksleri ve Asya piyasaları da yükselişte; Japon Nikkei 225 %0,4, Hong Kong Hang Seng %1, Çin borsası %0,8 primli. İngiliz sterlini, dolar karşısında ticaret anlaşması beklentisiyle değer kazanıyor. Altın ise dolardaki güç kazanımı ile baskı altında.

Yurt içerisinde Türkiye 5 yıllık CDS primleri 340 baz puan seviyelerine gerilerken, dolar kuru 38,64 civarında bulunuyor.


BIST

BIST100 endeksi Çarşamba günü %0,66 oranında azalışla 9.075 seviyesi civarında kapanış gerçekleştirdi. Bununla birlikte endeks 2025 yılının dip seviyelerinde bulunurken, gün içi oynaklıkta 9.050 desteğini bir kez daha test etti.
Endeks için teknik olarak aşağı yönlü riskler devam ediyor. Aşağıda 9.050-8.900-8.790 seviyeleri destek olarak önemini koruyor. Endeksin bir tepki hareketine başlaması durumunda ise 9.170-9.250-9.370-9.490 direnç seviyeleri sırası ile test edilebilir. Mevcut teknik görünüm içerisinde endeksin yeni güne yatay bir eğilimle başlamasını bekliyoruz.

Bugün hareketli olmasını beklediğimiz hisseler: TTKOM, ASELS, PASEU, KTLEV, MGROS.